日前，中國人民銀行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，顯示出中國發(fā)展金融科技的雄心。

在發(fā)布前后，一直以來，市場和業(yè)界對金融科技的監(jiān)管更為關(guān)注。金融科技是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的產(chǎn)物，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)與金融業(yè)務(wù)深度融合，為金融發(fā)展提供了創(chuàng)新的空間。作為一個新興事物，在其可以確定性帶來很多好處的同時，也有很多不可知的潛在風(fēng)險，對于成長進程中的金融科技，不可能提前給出明確的監(jiān)管規(guī)則。尤其是對金融科技的監(jiān)管并非是對新技術(shù)的監(jiān)管，而是對其應(yīng)用于金融業(yè)的監(jiān)管，本質(zhì)上是金融監(jiān)管，更要謹慎。

金融創(chuàng)新往往會制造金融風(fēng)險，因為金融創(chuàng)新活動產(chǎn)生的風(fēng)險不可知，導(dǎo)致監(jiān)管滯后，當(dāng)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險時風(fēng)險已經(jīng)產(chǎn)生。比如美國華爾街在衍生品領(lǐng)域的創(chuàng)新制造了次貸危機，中國金融創(chuàng)新及其影子銀行繁榮的同時也帶來一些風(fēng)險。但是，金融創(chuàng)新對競爭性的金融業(yè)而言具有巨大的利益動機，誰領(lǐng)先創(chuàng)新誰就會占據(jù)優(yōu)勢，因此創(chuàng)新主體通常傾向于更大膽的試驗，所以，監(jiān)管需要跟上。

近日，前央行行長周小川就警告說，不要輕易相信一些供給方的宣傳。有人鼓吹顛覆性技術(shù)、革命性技術(shù)。這么做有時只是為了賣自己的產(chǎn)品，有時也是要排斥、打擊競爭對手；當(dāng)切實加強監(jiān)管時，還可能得打輿論戰(zhàn)。也就是說，他十分警惕有人以技術(shù)革命的名義阻礙監(jiān)管。在他看來，出現(xiàn)一個新科技，如果原來的調(diào)控傳導(dǎo)渠道被完全沖破，無法工作并實現(xiàn)目標(biāo)，但又沒有新的調(diào)控系統(tǒng)，這時候可能就會面臨一些挑戰(zhàn)。因此，必須加強監(jiān)管。

當(dāng)然，市場也有不同聲音。馬云日前表示，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融最大的差別、區(qū)別或者優(yōu)勢，在于它風(fēng)險極低、效率極高，其實大家老是擔(dān)心互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險，真正的互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有那么大的風(fēng)險。相反，他認為技術(shù)是發(fā)展出來的，不是監(jiān)管出來的，監(jiān)管是監(jiān)管不出好的金融，不是說發(fā)展一定會帶來風(fēng)險，監(jiān)管就沒有風(fēng)險。有時候不恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管本身就是巨大風(fēng)險。

金融科技監(jiān)管中一個關(guān)鍵問題是，BigTech（大型科技公司）是否可以控股金融機構(gòu)。傳統(tǒng)上，是金融機構(gòu)通過金融科技深化金融創(chuàng)新，現(xiàn)在出現(xiàn)了BigTech依靠科技優(yōu)勢進入金融領(lǐng)域，這是中國特有的現(xiàn)象。周小川提出要警惕寡頭壟斷。因為BigTech能用補貼的方式吸引客戶、擴大流量，實現(xiàn)“贏者通吃”。清華五道口金融學(xué)院教授謝平則認為BigTech如果控股金融機構(gòu)，則會存在數(shù)據(jù)壟斷，還有交叉持股，關(guān)聯(lián)交易等問題，非常難監(jiān)管。

目前，在發(fā)展金融科技過程中至少在兩方面給出了明確的監(jiān)管要求。首先，就是準(zhǔn)入監(jiān)管。國務(wù)院近日發(fā)布的《關(guān)于促進平臺經(jīng)濟規(guī)范健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，其中要求涉及金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)平臺，其金融業(yè)務(wù)的市場準(zhǔn)入管理和事中事后監(jiān)管，按照法律法規(guī)和有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。設(shè)立金融機構(gòu)、從事金融活動、提供金融信息中介和交易撮合服務(wù)，必須依法接受準(zhǔn)入管理。這也是吸取P2P的教訓(xùn)，準(zhǔn)入監(jiān)管必然會抬高門檻，也盡可能降低創(chuàng)新可能帶來的一些風(fēng)險。

其次，數(shù)據(jù)隱私保護。本月21日，全國人大常委會法工委表示，個人信息保護法已經(jīng)列入了本屆全國人大常委會的立法規(guī)劃。本月28日中央網(wǎng)信辦表示加強數(shù)據(jù)安全管理和個人信息保護，開展APP違法違規(guī)收集使用個人信息專項治理。早在去年，央行主導(dǎo)下成立了百行征信有限公司（信聯(lián)），把阿里、騰訊等BigTech，以及1000多家網(wǎng)貸平臺的征信數(shù)據(jù)全部聚集起來，統(tǒng)一監(jiān)管。央行關(guān)于金融科技規(guī)劃的文件表示，要在“切實保障個人隱私、商業(yè)秘密與敏感數(shù)據(jù)前提下”，實現(xiàn)數(shù)據(jù)資源有機整合與深度利用。建立金融信息安全風(fēng)險防控長效機制，保障身份、財產(chǎn)、賬戶、信用、交易等數(shù)據(jù)資產(chǎn)安全。

應(yīng)當(dāng)說，中國是全球最積極推進金融科技創(chuàng)新的國家之一，正因為是先行者，沒有別國提供的經(jīng)驗教訓(xùn)，所以，在監(jiān)管方面需要給監(jiān)管者更多的靈活性、主導(dǎo)性。我們必須承認，金融科技的快速發(fā)展會導(dǎo)致一些金融業(yè)務(wù)邊界逐漸模糊，金融風(fēng)險傳導(dǎo)突破時空限制，給貨幣政策、金融穩(wěn)定、金融監(jiān)管等方面帶來新挑戰(zhàn)，我們也應(yīng)該警惕和防范其風(fēng)險。